Die ersten Pläne für die HS-748 reichen ins Jahr 1958 zurück. Mit der Entwicklung eines Turboprob-Regionalflugzeuges mit ca. 50 Sitzplätzen und einer Reichweite von 2.500-3.000 km wollte Avro nach dem zweiten Weltkrieg wieder Fuß im zivilen Flugzeugmarkt fassen.

Nur ein Jahr später wurde Avro von Hawker Siddeley übernommen, die die Avro 748 für sehr erfolgversprechend hielten und weiterentwickelten. Der Erstflug des Hawker Siddeley-Prototypen erfolgte am 24. Juni 1960. Drei weitere Prototypen wurden für statische Tests und die Zulassung gebaut.

Die erste Serienmaschine hob am 30. August 1961 ab. Diese Flugzeuge der Serie 1, die zuerst bei Skyways Airways ihren Dienst aufnahmen, waren mit zwei Rolls-Royce Dart-6 Mk.514 Triebwerken und Vierblatt-Propellern ausgerüstet. Insgesamt wurden aber nur 18 Flugzeuge der Serie 1 gebaut, da schon sehr bald eine überarbeitete Version mit höherem Abfluggewicht und stärkeren Triebwerken zur Verfügung stand: Die Serie 2. Der Prototyp hob einen Monat vor der Indienststellung der Serie 1 Maschinen, im November 1961 zu seinem Jungfernflug ab.

Die Flugzeuge der Serie 2 und 2A gehören zu den meistgebauten der HS-748. 1977 wurde eine überarbeite Version angeboten. Die Serie 2B beinhaltete einige aerodynamische Verbesserungen mit größerer Flügelspannweite und einer überarbeiteten Kabine.